📉 Drawdown Management - Die härteste Trading-Prüfung
Drawdowns sind unvermeidliche Verlustphasen, die jeden Trader treffen.
Wie du mental mit anhaltenden Verlusten umgehst, entscheidet über das
Überleben deiner Trading-Karriere. 90% der Trader scheitern in Drawdown-Phasen.
⚠️ Realität: Selbst profitable Strategien erleben regelmäßig
Drawdowns von 15-30%. Die mentale Belastung steigt exponentiell mit der Dauer.
📊 Was ist ein Drawdown?
Ein Drawdown ist der Rückgang des Kontostands vom letzten Höchststand bis
zum aktuellen Tiefpunkt. Es ist eine natürliche, aber psychisch belastende
Phase im Trading-Zyklus.
📈 Drawdown-Arten
- Peak-to-Valley: Vom Hoch bis zum Tief
- Maximum Drawdown: Größter historischer Rückgang
- Current Drawdown: Aktueller Rückgang vom letzten Hoch
- Time-Based: Dauer ohne neue Hochs
- Consecutive Loss: Aufeinanderfolgende Verluste
⏰ Drawdown-Phasen
- Normal (5-10%): Teil des täglichen Trading
- Significant (10-20%): Erhöhte Aufmerksamkeit nötig
- Severe (20-30%): Strategieüberprüfung erforderlich
- Critical (30%+): Trading-Pause in Betracht ziehen
- Account Killer (50%+): Neustart oft notwendig
🧮 Mathe-Realität: Ein 50% Drawdown braucht 100% Gewinn zur Erholung.
Ein 20% Drawdown braucht 25% Gewinn. Kleine Drawdowns sind exponentiell einfacher zu erholen.
🧠 Psychologische Phasen eines Drawdowns
Drawdowns folgen einem vorhersagbaren psychologischen Muster. Das Verständnis
dieser Phasen hilft bei der mentalen Vorbereitung.
Phase 1: Verleugnung (0-5%)
- "Das ist nur ein schlechter Tag"
- "Meine Strategie ist trotzdem gut"
- "Das Markt ist nur schwierig gerade"
- Normale Trading-Fortsetzung
- Optimismus bleibt erhalten
Phase 2: Frustration (5-15%)
- "Warum funktioniert nichts?"
- Erhöhte emotionale Reaktionen
- Erste Regelbrüche und Überreaktionen
- Selbstzweifel beginnen
- Revenge Trading Tendenzen
Phase 3: Verzweiflung (15-25%)
- "Ich kann einfach nicht traden"
- Starke Selbstzweifel
- Strategiewechsel in Panik
- Desperate Versuche der Erholung
- Irrationale Position-Sizing
Phase 4: Depression (25%+)
- "Ich sollte aufhören zu traden"
- Kompletter Vertrauensverlust
- Vermeidung des Trading-Setups
- Emotionale Erschöpfung
- Aufgabe-Gedanken
🛡️ Präventive Drawdown-Strategien
Die beste Drawdown-Behandlung ist Prävention. Diese Strategien minimieren
sowohl die Wahrscheinlichkeit als auch die Tiefe von Drawdowns.
📊 Position Sizing
- Kelly Criterion: Optimale Position-Size basierend auf Edge
- Fixed Fractional: Fester Prozentsatz pro Trade (1-2%)
- Volatility Sizing: Anpassung an Markt-Volatilität
- Correlation Limits: Nicht zu viele ähnliche Positionen
- Heat Rules: Size reduzieren nach Verlusten
🎯 Diversifikation
- Multi-Strategy: Verschiedene Trading-Ansätze
- Multi-Timeframe: Day-, Swing- und Position-Trading
- Multi-Market: Forex, Aktien, Futures, Crypto
- Uncorrelated Systems: Trend + Mean Reversion
- Geographic: US, EU, Asia Markets
⚠️ Risk Controls
- Daily Loss Limit: Max. 2-3% Konto-Verlust/Tag
- Weekly Loss Limit: Max. 5-7% Konto-Verlust/Woche
- Monthly DD Limit: Max. 10-15% Drawdown/Monat
- Consecutive Loss Rule: Pause nach X Verlusten
- Heat Reduction: Size nach Verlusten reduzieren
🩺 Drawdown-Behandlungsprotokoll
Wenn du bereits in einem Drawdown steckst, brauchst du einen strukturierten
Behandlungsplan. Emotionale Reaktionen verschlimmern meist die Situation.
🛑 Sofortmaßnahmen (5-10% DD)
- Analyse: Warum ist der Drawdown entstanden?
- Size Reduction: Position-Size um 25-50% reduzieren
- Rule Check: Wurden alle Regeln befolgt?
- Market Review: Hat sich das Marktregime geändert?
- Emotional Check: Wie ist mein mentaler Zustand?
⏸️ Moderate Maßnahmen (10-20% DD)
- Trading Pause: 1-3 Tage kompletter Stop
- Strategy Review: Backtest und Forward-Test
- Size Reduction: 50-75% kleinere Positionen
- Paper Trading: Live-Trading mit Simulation ergänzen
- Mentor Contact: Externe Perspektive einholen
🚨 Extreme Maßnahmen (20%+ DD)
- Full Stop: Kompletter Trading-Stop für 1-4 Wochen
- Complete Review: Strategie komplett überarbeiten
- Fresh Start: Neuer Trading-Plan von Grund auf
- Education Mode: Zurück zu Basics und Bildung
- Professional Help: Trading-Coach oder Psychologe
🚫 Was NIEMALS tun: Position-Size erhöhen, Stop-Loss ignorieren,
Strategien wild wechseln, Revenge Trading, Martingale-System anwenden.
💪 Mentale Bewältigungsstrategien
🧘 Mindset-Techniken
- Acceptance: Drawdowns sind Teil des Spiels
- Perspective: Langfrist-Sicht statt Tages-Focus
- Process Focus: Korrekte Ausführung wichtiger als P&L
- Learning Mode: Jeder Drawdown lehrt wertvolle Lektionen
- Probability Thinking: Es ist ein Zahlen-Spiel
📈 Recovery-Strategien
- Slow Recovery: Langsame, stetige Erholung anstreben
- Small Wins: Kleine Gewinne zur Confidence-Building
- Rule Compliance: Extrem diszipliniert bei Regeln
- No Heroics: Keine großen Recovery-Versuche
- Patience: Erholung braucht 2-3x länger als Drawdown
🎯 Recovery-Formel: Zeit + Disziplin + kleine Position-Size +
Geduld = nachhaltige Erholung. Es gibt keine Abkürzungen.
📊 Drawdown-Metriken verfolgen
Was gemessen wird, wird verbessert. Diese Kennzahlen helfen bei der
objektiven Bewertung deiner Drawdown-Performance.
📈 Wichtige Metriken
- Max Drawdown: Größter historischer Rückgang
- Average Drawdown: Durchschnittliche DD-Tiefe
- Drawdown Duration: Durchschnittliche Erholungszeit
- Recovery Factor: Net Profit / Max Drawdown
- Calmar Ratio: Annual Return / Max Drawdown
🎯 Benchmark-Werte
- Retail Trader: 30-50% Max DD (schlecht)
- Good Trader: 15-25% Max DD
- Professional: 10-15% Max DD
- Institutional: 5-10% Max DD
- Elite Funds: 3-7% Max DD
