Kognitive Verzerrungen

🧠 Kognitive Verzerrungen beim Trading

Unser Gehirn nutzt mentale Abkürzungen (Heuristiken), um schnell Entscheidungen zu treffen. Diese waren in der Steinzeit überlebenswichtig, führen aber beim Trading oft zu systematischen Fehlern. Kognitive Verzerrungen sind unbewusste Denkfehler, die jeden Trader betreffen.

⚠️ Wichtig: Diese Verzerrungen sind nicht "dumm" - sie sind evolutionäre Programme in unserem Gehirn. Der erste Schritt ist, sie zu erkennen und bewusst zu durchbrechen.

🔍 Confirmation Bias (Bestätigungsfehler)

Die Tendenz, nur Informationen zu suchen und zu beachten, die unsere bestehenden Überzeugungen bestätigen, während widersprüchliche Evidenz ignoriert wird.

📈 Im Trading zeigt sich das als:

Nur bullische News lesen bei Long-Positionen
Bearische Signale ignorieren
Analysen suchen, die eigene Meinung stützen
Kritische Stimmen als "FUD" abtun
Chart-Muster "hineininterpretieren"

🛡️ Gegenmaßnahmen:

Aktiv nach Gegenargumenten suchen
"Devil's Advocate" spielen
Bearische Analysten bei Long-Bias lesen
Trading-Partner als Sparringspartner
Objektive Indikatoren nutzen

💡 Praktische Übung: Bei jeder Marktmeinung schreibe 3 Argumente FÜR und 3 Argumente GEGEN deine Position auf. Erst dann Trade eingehen.

💪 Overconfidence Bias (Selbstüberschätzung)

Die Tendenz, die eigenen Fähigkeiten, Kenntnisse oder Erfolgschancen zu überschätzen. Besonders gefährlich nach einer Gewinnserie.

🎯

Illusion of Control

Glaube, die Märkte kontrollieren oder vorhersagen zu können.

🔮

Hindsight Bias

"Ich wusste es schon immer" - rückblickende Verzerrung der eigenen Vorhersagen.

🎰

Hot-Hand Fallacy

Glaube, dass Gewinnserie weitergehen wird ("Ich bin gerade hot").

📊

Optimismus Bias

Systematische Überschätzung positiver und Unterschätzung negativer Ereignisse.

🚨 Warnsignale für Overconfidence:

Positionsgrößen nach Gewinnen erhöhen
Stop-Loss-Regeln lockern
"Das kann nicht schiefgehen" Gedanken
Weniger Analyse bei Trades
Risikomanagement vernachlässigen

⚖️ Loss Aversion (Verlustaversion)

Menschen empfinden Verluste etwa 2,5x stärker als gleich große Gewinne. Dies führt zu irrationalen Entscheidungen beim Risikomanagement.

📉 Typische Verhaltensweisen:

Verlusttrades zu lange halten
Gewinntrades zu früh schließen
Stop-Loss verschieben
Averaging Down in Verlustpositionen
Vermeiden von Trading nach Verlusten

🎯 Lösungsansätze:

Verluste als "Geschäftskosten" betrachten
Feste Stop-Loss Regeln
Gewinne systematisch laufen lassen
Risk-Reward-Ratio vor Trade festlegen
Mentale Buchführung vermeiden

🎲 Gamblers Fallacy (Spielerfehlschluss)

Der irrtümliche Glaube, dass vergangene Ereignisse die Wahrscheinlichkeit zukünftiger Ereignisse beeinflussen (bei unabhängigen Ereignissen).

🎯 Beim Trading äußert sich das als:

"Nach 5 Verlusten muss ein Gewinn kommen"
"Die Aktie ist schon so lange gefallen, muss steigen"
"Hot Streaks" überbewerten
Mean Reversion überschätzen
Revenge Trading nach Verlustserie

💡 Die Realität:

Jeder Trade ist unabhängig
Märkte haben kein "Gedächtnis"
Trends können länger dauern als gedacht
Wahrscheinlichkeiten bleiben konstant
Statistik schlägt Bauchgefühl

⚓ Anchoring Bias (Ankereffekt)

Die erste Information ("Anker") beeinflusst alle folgenden Bewertungen unverhältnismäßig stark, auch wenn sie irrelevant ist.

📊 Trading-Beispiele:

Einstiegspreis als Referenzpunkt
52-Wochen-Hoch/Tief überbewerten
Runde Zahlen als Widerstände
Analystenziele als "Fair Value"
Vergangene Höchststände als Ziele

🎯 Gegenstrategien:

Multiple Zeitrahmen analysieren
Objektive Bewertungsmodelle nutzen
Verschiedene Einstiegspunkte betrachten
Aktuelle Marktdynamik fokussieren
Regelmäßig Annahmen hinterfragen

🌊 Herding Behavior (Herdenverhalten)

Die Tendenz, dem Verhalten der Masse zu folgen, anstatt eigene rationale Entscheidungen zu treffen. Besonders stark in volatilen Märkten.

📈

FOMO-Käufe

In bereits gestiegene Märkte einsteigen, weil "alle" kaufen.

📉

Panik-Verkäufe

In fallenden Märkten verkaufen, weil "alle" verkaufen.

💬

Social Media Trades

Trading-Entscheidungen basierend auf Twitter/Reddit-Hype.

📺

News-Trading

Impulsive Trades nach breaking News oder TV-Empfehlungen.

🦈 Contrarian Approach: Die besten Trades entstehen oft, wenn man gegen die Masse handelt. "Kaufe, wenn Blut auf den Straßen fließt" - Baron Rothschild

🧪 Praktische Anti-Bias Strategien

📝 1. Bias-Checkliste

Welche Voreingenommenheit könnte hier wirken?
Suche ich nur bestätigende Informationen?
Bin ich overconfident nach Gewinnen?
Beeinflusst mich der Anker-Effekt?
Handle ich aus FOMO heraus?

⏰ 2. Cooling-Off Period

24h Regel bei wichtigen Entscheidungen
Schlaf eine Nacht über große Trades
Setup mit frischen Augen betrachten
Emotionale Distanz schaffen
Objektive Zweitmeinung einholen

🤖 3. Systematischer Ansatz

Klare Trading-Regeln definieren
Checklisten für Entry/Exit nutzen
Algorithmic/Semi-Algorithmic Trading
Backtesting der Strategien
Emotionen aus Entscheidungen nehmen

📊 4. Quantitative Analyse

Daten über Gefühle stellen
Statistische Signifikanz prüfen
Risk-Reward objektiv bewerten
Wahrscheinlichkeiten berechnen
Performance-Metriken tracken

🎯 Bias-Erkennung Übungen

Übung 1: Wöchentliche Bias-Reflexion
Jeden Sondag 15 Minuten:

Welche Verzerrungen habe ich diese Woche bemerkt?
Bei welchen Trades war ich overconfident?
Habe ich Confirmation Bias betrieben?
Bin ich der Herde gefolgt?
Was kann ich nächste Woche besser machen?

Übung 2: Pre-Trade Bias Check
Vor jedem Trade diese Fragen stellen:

Warum genau handle ich jetzt?
Was könnte gegen meinen Trade sprechen?
Bin ich emotional neutral?
Folge ich meinem Plan oder improvisiere ich?
Würde ich diesen Trade auch empfehlen?